アクサルタ、2021年第4四半期および通年の業績を発表

サプライチェーンの課題が続いているにもかかわらず、堅調な営業執行。持続的なインフレは継続的な価格上昇により部分的に相殺される

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2022 年 1 月 31 日、午後 4 時 15 分（東部標準時間）

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ペンシルベニア州グレンミルズ、2022年1月31日 /PRNewswire/ -- 世界有数のコーティング会社であるアクサルタコーティングシステムズリミテッド (NYSE:AXTA) (「アクサルタ」) は、第 4 四半期および通期決算を発表しました。 2021年12月31日。

2021 年第 4 四半期のハイライト

2021 年通年のハイライト

2021年第4四半期連結財務実績

第 4 四半期の純売上高は 11 億 3,720 万ドルで、平均価格と製品構成が 3.6% 上昇し、M&A が 3.9% 貢献したことにより、1.2% の外貨逆風を含めて前年同期比 5.8% 増加しました。パフォーマンスコーティングは、リフィニッシュ市場と工業用エンド市場の両方での 2 桁の成長率を含め、14.2% の純売上高の増加を記録しました。モビリティコーティングの純売上高の 10.1% 減少には、半導体チップやその他のサプライチェーンの不足による OEM 顧客の継続的な生産制約による軽自動車の 14.4% 減少が含まれています。これは、サプライチェーンの問題が最終市場にも影響を及ぼしているにもかかわらず、需要と顧客の生産率が下支えされていることから、商用車の純売上高が 7.6% 堅調に伸びたことによって一部相殺されました。パフォーマンスコーティングとモビリティコーティングの両方で 3.6% という大幅な価格と製品構成の実現は、広範なインフレ圧力を相殺するために実施された価格調整によるものでしたが、この期間の製品構成は適度な逆風でした。また、第 4 四半期の純売上高は、期間中に見られた供給の可用性と輸送のボトルネックの両方による主要原材料の入手可能性の制限により、大幅に制限されました。

2021年第4四半期の営業利益は、2020年第4四半期の1億6,320万ドルに対し、合計9,470万ドルとなりました。当四半期の普通株主への純利益は、2020年の6,970万ドルに対して5,320万ドル、希薄化後1株当たり利益は、2020年第4四半期の0.30ドルに対して0.23ドルとなりました。モビリティコーティングの生産量の減少、大幅な変動費インフレ、および前年同期からの物流、労働、エネルギーにおけるその他のコストのインフレ、および前年同期からの特定の一時的なコスト削減の失効により、大きな影響を受けました。この結果を部分的に相殺したのは、継続的な需要の強さが、パフォーマンスコーティング、価格設定および買収貢献における強力な内部成長を推進したことです。普通株主への純利益も、当四半期の施設売却益と債務消滅・維持コストの減少、および未認識の税制優遇措置の解除による相殺効果の合計により、税引後約 4,290 万ドルの恩恵を受けました。買収関連費用。

アクサルタの社長兼最高経営責任者（CEO）のロバート・W・ブライアントは次のようにコメントした。「アクサルタの第4四半期決算は、2021年中の堅調な事業継続を裏付けた。事業は強力なキャッシュフローを生み出し、広範なコストインフレとサプライチェーンの逆風を特徴とする厳しい環境を乗り越えてうまく運営した。最近のパンデミックによる労働力の制約がアクサルタと顧客の生産現場に影響を及ぼしており、当社は引き続き価格設定とコスト対策を実施することで、これらの逆風を相殺するための積極的な措置を講じていますが、年明け時点では、コストのインフレと実現された相殺との間には依然としてギャップが残っています。「企業全体のコスト上昇を相殺するために、必要に応じて追加の価格行動を実施している。我々の現時点での予想では、2021年以降に残る未カバーのインフレと、今年予想されるインフレ増分が合計すると、2022年中に完全に相殺されるだろう」としている。

ブライアント氏は続けて、「アクサルタはほぼすべての事業分野で引き続き強い需要を享受しているが、モビリティコーティングにおける潜在的な強い消費者需要は、OEM顧客の生産中断により依然として満たされていない。持続的な世界的なサプライチェーンの制約が、特に事業全体の生産量に影響を与えている」と述べた。半導体を含む軽自動車最終市場では、原材料の入手可能量も限られており、両セグメント全体で更なるコスト上昇を引き起こしているが、当社は第 4 四半期中に自動車内でのチップの入手可能性が早期に改善することを期待しており、2022 年にはチップの入手可能性が高まると楽観的に考えている。軽自動車生産は堅調に回復しており、強い消費需要と相まって、数年にわたる回復を促進する可能性がある。」

通期連結業績

2021 年の純売上高は 44 億 1,620 万ドルで、2020 年と比較して 18.2% 増加しました。これには、2020 年と比べて 1.8% の外貨利益と 1.9% の M&A 寄与が含まれます。2020 年比の固定通貨ベースの本業純売上高は 14.5% 増加しました。これは、売上高が 10.5% 増加したことによるものです。新型コロナウイルス感染症の影響からの回復と平均価格と製品構成の4.0％上昇の結果であり、両セグメントがプラスに寄与した。 2020年から純売上高の伸びが報告されているにもかかわらず、軽自動車の販売台数は2021年に顧客のサプライチェーンの制約により大きな影響を受け、同年の軽自動車純売上高は2019年の水準を16.2%下回った。

2021年の営業利益は、2020年の3億550万ドルから51.4%増加して4億6,240万ドルとなりました。普通株主への純利益は、2020年の1億2,160万ドルに対して2億6,390万ドルとなり、希薄化後1株当たり利益は2020年の0.52ドルに対して1.14ドルとなりました。これらの結果2020年は主に新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響からの販売量の回復によって推進されましたが、サプライチェーンの課題による影響により部分的に相殺されました。利益の原動力には、価格と製品構成による追い風、M&Aのプラス寄与、為替換算のメリットが含まれますが、通期で最大15%増加した変動費の顕著な増加と、物流、労働力、エネルギーなどのコストの上昇によって部分的に相殺されました。。普通株主の純利益も、施設売却による利益、戦略的見直しに関連した今年度のコスト削減、債務消滅、維持コスト、および従業員関連の退職金の複合効果により、税引き後約 5,150 万ドルの恩恵を受けました。このコストは、買収関連コストの増加と個別の税項目による正味の不利な影響によって相殺されます。

ブライアント氏は、「2021年は堅調な全体的な需要とパンデミック回復の追い風で始まった年だったが、すぐにコストインフレと供給制約によるマクロ的な障害に直面した。これらの要因にもかかわらず、アクサルタの執行は堅調で、同社は売上高の増加を達成した」とコメントした。営業利益と全体的なキャッシュフローも堅調であり、これは、当社の産業用最終市場における事業ポートフォリオから得られる継続的な優れた有機的成長と、インフレによるコスト圧力を相殺する価格設定を達成する際に見られる優れた牽引力によって強調されました。これらの結果、さらには自社株買いと2件の買収の両方を通じた当年度の実質的な価値創造資本展開の実行を通じて、その価値が実証されました。」

「2022年については、引き続き堅調な最終市場需要が続くと予想しており、2022年第1四半期以降は潜在的に安定した原材料コストのインフレが予想されており、同四半期は2桁台前半のインフレが予想されているにもかかわらず、インフレ率のピークとなる四半期でもあると予想されている」今年録音される予定です」とブライアント氏は述べた。「当社の2022年の主な目標には、すべての事業分野にわたる有機的成長に注力すること、最近完了した買収による成長の統合と促進の継続、株式買戻しや追加買収による効果的な余剰資本の活用が含まれます。」

2030年の持続可能性目標を発表

2022 年 1 月 25 日、アクサルタは、2040 年までに事業におけるカーボンニュートラル化に向けて、2030 年までにスコープ 1 および 2 の温室効果ガス (GHG) 排出量を 50% 絶対削減するというコミットメントを発表しました。アクサルタは、2030 年に向けて 10 の新たな持続可能性への取り組みを行いました。その中の鍵となるのは、アクサルタの新技術とイノベーション開発の 80% から持続可能性のメリットを生み出すという取り組みです。

ロバート・ブライアント氏は、「成長と価値創造の追求とともに、より持続可能な未来の構築への取り組みを発表し、2030年の持続可能性目標を共有できることを非常にうれしく思っています。その詳細はaxalta.com/sustainabilityでご覧いただけます。」これらの新たな目標に向けて、当社は新たな戦略的 ESG 構造を展開しました。プラネットソリューション、ビジネスソリューション、ピープルソリューションの 3 つの柱の下に構築されたこの構造は、戦略的、顧客パートナーシップ、および従業員エンゲージメントの観点から当社を導きます。「より持続可能な未来に向けて、当社の従業員、顧客、その他の世界中のステークホルダーと協力することに興奮しています。私たちは、これらの目標の進捗状況を長期的に共有することを楽しみにしています。これは、当社の価値開発への取り組みの重要な部分であると考えています」アクサルタはすべてのステークホルダーのために」とブライアント氏は締めくくった。

パフォーマンスコーティングの第 4 四半期結果

パフォーマンスコーティングの第 4 四半期の純売上高は、前年同期比 14.2% 増の 8 億 400 万ドルでした。為替変動なしの純売上高は、両最終市場がセグメント数量の 5.0% 増加と、価格と製品構成の 4.6% 増加に大きく貢献したため、当期の実質的成長率は前年同期比 9.6% となりました。 2021年9月中旬に完了したU-POL買収による四半期全体の寄与を含むM&Aは、当期のセグメント純売上高を6.0%増加させた。第４・四半期の為替はユーロ主導の逆風で前年同期比１．４％上昇した。

2021年第4四半期のリフィニッシュの純売上高は、前年同期比12.8%増の4億7,090万ドルとなり、これには世界的な交通量の安定がこの期間の顧客需要の堅調を支えたため、前年同期比4.5%の販売量増加が含まれます。回復が続いているにもかかわらず、第4四半期の販売量は依然として2019年のパンデミック前の水準を一桁後半下回りました。今後 1 年間のトラフィックの漸進的な回復と、継続的な新製品の展開により、リフィニッシュの純売上高は継続的に成長すると予想されます。変動費インフレの上昇に対抗するため、ミックスの適度な逆風もあり、平均価格と製品構成は当期一桁台前半で増加しました。 U-POLの買収は、当期のリフィニッシュ全体の純売上高の伸びに8.1%貢献しました。

工業用純売上高は 16.3% 増加して 3 億 3,310 万ドルとなりました。これには、主に変動費インフレを相殺するための価格設定の改善による平均価格と製品構成の 1 桁後半の増加に加え、1 桁半ばの堅調な販売量の伸びが含まれます。純売上高は、すべての産業最終事業およびほぼすべての地域で大幅に増加しました。この好調な業績にもかかわらず、原材料の入手可能性の制約は当期間中も続き、主に北米とEMEAで純売上高に若干の影響を与えました。

パフォーマンスコーティング部門の調整後 EBIT は、2020 年第 4 四半期の 1 億 2,950 万ドルに対し、第 4 四半期には 9,970 万ドルとなり、関連利益率はそれぞれ 12.4% と 18.4% でした。この結果は、継続的な量とプラスの価格および製品構成によってもたらされましたが、変動費インフレの増加と前年同期と比較した一時的なコスト削減の減少によって十分に相殺されました。

モビリティコーティングの第 4 四半期結果

モビリティコーティングの 2021 年第 4 四半期の純売上高は 3 億 3,320 万ドルで、為替換算による 0.8% の逆風を含め、前年同期比 10.1% 減少しました。為替変動なしの純売上高は、顕著な顧客供給制約の影響を含む数量の11.0%減少により前年同期比9.3%減少しましたが、中程度のミックス逆風を含む価格ミックスの1.7%改善により部分的に相殺されました。

軽自動車の純売上高は、継続的な顧客供給の制約により前年同期比 14.4% 減の 2 億 5,490 万ドルとなりました (為替の逆風を除くと 13.7% 減)。第 4 四半期には緩やかに改善し、自動車の純売上高の連続的な改善に貢献しました。 11.5%。アクサルタは、第 4 四半期中の顧客供給制約による影響総額は約 6,500 万ドルで、通年の自動車生産は当初予測より約 960 万台減少すると推定しています。サプライチェーンの制約による生産への影響は2022年中にある程度軽減されると予想されており、アクサルタは業界の予測と一致し、顧客ベース全体の平均で2022年の自動車生産が最大8.5％増加すると想定している。

商用車の純売上高は、2020年第4四半期と比較して7.6%増加して7,830万ドルとなりました（外貨を除くと8.4%増加）。これは、前年同期と比較して世界的な生産率が安定していることと、特にサービスを提供しているほとんどの車両エンドビジネスにおける引き続き強い世界需要に支えられています。トラックやRV車に。この期間は、インフレを相殺するために実施された価格改善により、平均価格と製品構成が適度な追い風となりました。商用車全体の需要は依然として健全であり、新規トラックの受注残は歴史的に堅調であり、中国を除く世界的に引き続き好調な生産率を支えています。

モビリティコーティング部門は、2020年第4四半期の調整後EBITが4,790万ドルであったのに対し、2021年第4四半期には350万ドルの調整後EBIT損失を記録しました。この結果は、軽自動車における世界的な販売量の大幅な逆風に加え、変動費の継続と営業費用の削減による追い風によってもたらされました。一時的なコスト削減は前年同期に比べて減少しましたが、平均価格と製品構成の追い風によってわずかに相殺されました。

貸借対照表とキャッシュフローのハイライト

アクサルタは現金および現金同等物8億4,060万ドル、総流動性約14億ドルで年度末を迎えました。当社の純負債対トレーリング12か月（「LTM」）調整後EBITDA比率は年末時点で3.5倍で、2021年9月30日の水準と一致しており、株式買い戻しが完了したにもかかわらず現金残高が増加したことにより、若干低いLTM調整後EBITDAによって相殺されました。アクサルタは調整後EBITDA対支払利息カバー率6.3倍で年度末を迎えました。

第 4 四半期の総営業キャッシュフローは 2 億 6,860 万ドルで、2020 年第 4 四半期の 2 億 7,840 万ドルに対して、持続的な原材料インフレとキャッシュフローの促進への全体的な注力にもかかわらず、堅調な基本的な営業パフォーマンスを反映しています。フリーキャッシュフローは、2020 年第 4 四半期の 2 億 5,600 万ドルに対して合計 2 億 4,940 万ドルとなりました。これには、この期間の資本支出の減少が含まれており、前年同期の合計 2,590 万ドルに対して合計 2,290 万ドルとなりました。第 4 四半期には複数の不動産の売却により投資活動も増加し、第 4 四半期の現金残高は累積で 2,540 万ドル増加しました。当社は第4四半期中に普通株式100万株を1株当たり平均価格30.94ドル、総額3,000万ドルで買い戻しました。これにより、2021年のプログラムに基づく買い戻し額は1株当たり平均価格29.58ドルで総額2億4,370万ドルとなります。

「第4四半期は、サプライチェーンの問題により営業収益が厳しい中、力強い営業執行と優れたキャッシュコンバージョンを実証しました。私たちは、チームの継続的な集中を誇りに思います。これにより、2021年を通じてコストインフレの逆風を軽減することができ、以下のことが可能になりました。」 2022年の継続的な回復に向けた強固な基盤を整えて今年を終えることができます」とアクサルタの最高財務責任者ショーン・ラノン氏は語った。「2022年、当社は、継続的な価格設定活動により価格とコストのギャップを埋めることに専念するとともに、当社の有機的成長目標を推進し、投資に対する高い資本収益率を常に警戒し続ける予定です。資本配分は引き続き、機会を捉えた株主価値の創造を目指します」自社株買いと規律あるM&Aにより、アクサルタは引き続き2024年の収益目標を達成できると信じています。」

2022 年第 1 四半期のガイダンス

2022 年通期の解説

電話会議情報

以前に発表されたように、アクサルタは2022年2月1日午前8時（東部標準時間）に第4四半期および2021年通期の財務結果について話し合う電話会議を開催します。電話会議のダイヤルイン電話番号は +1-201-689-8560 です。電話会議のライブウェブキャストは、www.axalta.com/investorcall からオンラインでもご覧いただけます。参加できない方のために、2022 年 2 月 8 日まで、ダイヤルイン番号 +1-412-317-6671、PIN: 13726577 でリプレイを視聴できます。

将来予想に関する記述に関する注意事項

このリリースには、アクサルタおよびその子会社に関する 1995 年米国私事証券訴訟改革法の意味の範囲内で、純売上高の伸び、為替の影響、買収または売却の影響を含む当社の見通しおよび/またはガイダンスを含む特定の将来予想に関する記述が含まれる場合があります。 EBIT、調整後希薄化後EPS、支払利息、調整後の法人税率、フリーキャッシュフロー、設備投資、減価償却費および償却および希薄化後の発行済株式、アクサルタの事業および財務結果に対する新型コロナウイルス感染症の影響、当社および当社の顧客の供給連鎖的な制約とそのような制約の影響を相殺する当社の能力、将来の株式買い戻しのタイミングと金額、以前の買収からの貢献、および将来の買収を成功させる当社の能力。アクサルタは、これらの将来予想に関する記述の一部を、「予想する」、「信じる」、「予想する」、「想定する」、「推定する」、「可能性が高い」、「見通し」、「予測する」、「かもしれない」などの言葉で特定しています。「意志」、「計画」、「目的」、「目標」、「指導」、「可能性」、「可能性」、およびこれらの単語の否定語、またはその他の同等または類似の用語。これらの記述はすべて、経営陣の期待、ならびに経営陣が作成した見積りや仮定に基づいており、合理的であると信じていますが、本質的に不確実です。これらの記述には、アクサルタの管理の及ばない経済的、競争的、政府的および技術的要因（新型コロナウイルス感染症の影響を含む）を含むがこれらに限定されず、アクサルタの事業、業界、戦略、財務活動または実際の結果を引き起こす可能性のあるリスクと不確実性が含まれています。実質的に異なること。新型コロナウイルス感染症が当社の事業と運営に及ぼす影響と期間は不透明です。当社の事業および運営への影響に影響を与える要因には、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の期間と程度、課せられたまたは推奨される封じ込めおよび緩和策の範囲、および新型コロナウイルス感染症による一般的な経済的影響が含まれます。アクサルタの財務結果に影響を与える可能性のある潜在的要因の詳細については、フォーム 10-K のアクサルタ最新年次報告書の「将来の見通しに関する記述」、「リスク要因」、および「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」をご覧ください。、および当社が米国証券取引委員会に提出または提供したその他の文書に記載されています。アクサルタは、新しい情報、将来の出来事などの結果であっても、ここに含まれる将来の見通しに関する記述を更新または修正する義務を負いません。

非GAAP財務指標

このプレゼンテーションに含まれる過去の財務情報には、固定通貨純売上高成長率、調整後の法人税率、EBIT、調整後EBITなど、米国で一般に認められた会計原則（「GAAP」）に従って表示されていない財務情報が含まれます。、EBITDA、調整後EBITDA、調整後希薄化後EPS、フリーキャッシュフロー、純負債、調整後純利益、調整後EBITDA対支払利息カバー率、純負債対調整後EBITDA比、調整後EBITマージン。経営陣は、これらの非 GAAP 財務指標が当社のビジネスの基本的な傾向の評価に役立つため、当社の財務および営業業績の分析に使用します。調整後EBITDA、調整EBIT、および調整希薄化後EPSは、それぞれEBITDA、EBIT、希薄化後EPSで構成され、(i) 純利益に含まれる特定の非現金項目、(ii) アクサルタが継続的な営業成績を示すものではないと考える特定の項目を調整したものです。または (iii) 過去 2 年間に発生しなかった、または今後 2 年間に再発する可能性が合理的にないと当社が判断する、特定の非再発、異常または頻度の低い項目。当社は、このような調整を行うことで、投資家が当社の業績を理解し、財務およびビジネスの傾向を期間ごとに分析する能力を理解するための有意義な情報を提供できると考えています。調整後純利益は、当社の継続的な経営成績を示すものではないと当社が判断した項目、または性質上異常または非経常的であると経営陣が判断した項目を除去した後の、支配持分に帰属する純利益（損失）の調整値を示します。固定通貨純売上高成長率、調整後の法人税率、EBIT、調整後EBIT、EBITDA、調整後EBITDA、調整後希薄化後EPS、フリーキャッシュフロー、純負債、調整後純利益、調整後EBITDA対利息負担率という用語の使用、調整後EBITDAに対する純負債の比率および調整後EBITマージンは、当業界の他の企業と異なる場合があります。固定通貨純売上高成長率、調整後の法人税率、EBIT、調整後EBIT、EBITDA、調整後EBITDA、調整後希薄化後EPS、フリーキャッシュフロー、純負債、調整後純利益、調整後EBITDA対支払利息カバー率、純負債対調整後EBITDA 比率および調整後 EBIT マージンは、営業成績または営業キャッシュフローの尺度として、または GAAP に従って導出される純売上高、純利益 (損失)、営業前利益 (損失)、またはその他の業績尺度の代替として考慮されるべきではありません。流動性のこと。固定通貨純売上高成長率、調整後の法人税率、EBIT、調整後EBIT、EBITDA、調整後EBITDA、調整後希薄化後EPS、フリーキャッシュフロー、純負債、調整後純利益、調整後EBITDA対支払利息カバー率、純負債対調整後EBITDA 比率と調整後 EBIT マージンには分析ツールとして重要な制限があり、GAAP に基づいて報告された当社の結果の代替としてではなく、併せて考慮される必要があります。このリリースには、特定の非 GAAP 財務指標と、GAAP に従って計算された最も直接的に比較可能な財務指標との調整が含まれています。アクサルタは、固定通貨純売上高成長率、調整後EBIT、調整後EBITDA、調整後希薄化EPS、調整後の法人税率、または将来予想ベースのフリーキャッシュフローに関する非GAAP推定値の調整を提供していません。不合理な努力なしには、調整項目の意味のある、または正確な見積もりを計算することはできません。たとえば、そのような調整項目には、外国為替差益または損失、本質的に異常または非経常的な利益または損失、および個別の課税対象イベントの影響が含まれます。当社ではこれらの項目を見積もったり予測したりすることはできず、当社の米国会計基準の結果に重大かつ予測不可能な影響を与える可能性があります。

固定通貨

固定通貨または為替換算前のパーセンテージは、比較対象期間金額の通貨建てエクスポージャーごとに、当期と比較対象期間の間の平均為替レートの変化の影響を除外して計算されます。

有機的な成長

オーガニック成長率または M&A なしの割合は、最近の買収や売却の影響を除外して計算されます。

セグメント財務施策

セグメントの営業成績の主な尺度は調整後EBITであり、これは経営陣が予算、予測、前年度の財務結果と比較して業績を評価するために使用する重要な指標であり、アクサルタの中核営業成績を反映していると経営陣が考える尺度となる。当社は純利益に基づいてセグメントの営業成績を測定していないため、この非GAAP財務指標とGAAPに従って計算された最も直接的に比較可能な財務指標との調整は利用できません。

アクサルタコーティングシステムについて

アクサルタはコーティング業界の世界的リーダーであり、革新的でカラフル、美しく持続可能なコーティングソリューションをお客様に提供しています。軽自動車、商用車、補修用途から電気モーター、建物のファサード、その他の産業用途に至るまで、当社のコーティングは腐食を防止し、生産性を高め、耐久性を向上させるように設計されています。コーティング業界で 150 年以上の経験を持つアクサルタのグローバルチームは、最高級のコーティング、塗布システム、テクノロジーを使用して、140 か国以上の 100,000 人以上の顧客により良いサービスを提供する方法を日々模索し続けています。詳細については、axalta.com をご覧いただくか、Twitter で @axalta をフォローしてください。

財務諸表表

アクサルタコーティングシステムズ株式会社

要約連結損益計算書（未監査）

(百万単位、一株当たりのデータを除く)

12月31日に終了した3か月

12月31日に終了した年度

2021年

2020年

2021年

2020年

純売上高

1,137.2ドル

1,074.5ドル

$4,416.2

3,737.6ドル

売上原価

804.7

677.8

2,987.3

2,457.9

販売費及び一般管理費

194.4

178.9

738.7

695.0

その他の運営費（特典）

(5.5)

11.9

44.0

110.8

研究開発費

15.6

14.0

62.4

55.2

取得した無形資産の償却

33.3

28.7

121.4

113.2

営業収入

94.7

163.2

462.4

305.5

支払利息、純額

33.5

37.5

134.2

149.9

その他（収入）費用、純額

(1.4)

32.5

(12.3)

33.4

税引前利益

62.6

93.2

340.5

122.2

法人税等引当金

9.2

22.9

76.1

0.2

純利益

53.4

70.3

264.4

122.0

以下を除く: 非支配株主に帰属する純利益

0.2

0.6

0.5

0.4

支配株主に帰属する純利益

$53.2

69.7ドル

$263.9

121.6ドル

基本的な1株当たり当期純利益

$0.23

$0.30

$1.14

$0.52

希薄化後1株当たり純利益

$0.23

$0.30

$1.14

$0.52

基本加重平均発行済株式数

227.9

235.3

231.0

235.2

希薄化後の加重平均発行済株式数

228.9

236.2

231.9

236.0

アクサルタコーティングシステムズ株式会社

要約連結貸借対照表（未監査）

(百万単位、一株当たりのデータを除く)

2021年12月31日

2020年12月31日

資産

流動資産：

現金および現金同等物

$840.6

$1,360.9

現金の制限

10.6

3.1

受取手形および純額

937.5

869.8

在庫

669.7

559.9

前払費用およびその他の流動資産

117.2

132.2

流動資産合計

2,575.6

2,925.9

有形固定資産純額

1,186.2

1,194.5

のれん

1,592.7

1,294.9

識別可能な無形資産（純額）

1,278.2

1,148.8

その他の資産

584.5

593.1

総資産

7,217.2ドル

7,157.2ドル

負債・株主資本

流動負債:

買掛金勘定

657.4ドル

564.4ドル

１年内返済予定の借入金

79.7

54.2

その他の未払負債

597.8

562.3

流動負債合計

1,334.9

1,180.9

長期借入金

3,749.9

3,838.5

未収年金

269.3

309.9

繰延法人税等

174.7

114.0

その他の負債

149.7

234.1

負債総額

5,678.5

5,677.4

株主資本

普通株式、額面1.00ドル、授権株数1,000.0株、2021年12月31日発行、2020年12月31日に発行250.9株

251.8

250.9

額面を超える資本

1,515.5

1,487.1

留保所得

827.2

563.3

自己株式（取得原価）、2021年および2020年12月31日時点でそれぞれ24.4株および16.1株

(687.2)

(443.5)

その他包括損失累計額

(414.4)

(424.8)

アクサルタ株主資本合計

1,492.9

1,433.0

非支配持分

45.8

46.8

株主資本合計

1,538.7

1,479.8

負債および株主資本の合計

7,217.2ドル

7,157.2ドル

アクサルタコーティングシステムズ株式会社

要約連結キャッシュ・フロー計算書（未監査）

(百万単位)

12月31日に終了した年度

2021年

2020年

営業活動：

純利益

264.4ドル

$122.0

純利益と営業活動によって得られた現金を調整するための調整:

減価償却費と償却費

316.5

320.3

繰延資金調達費用の償却と当初発行割引

8.9

9.0

債務消滅および借り換え関連費用

0.2

34.4

繰延法人税等

15.0

(55.4)

実現為替差損および未実現為替差損、純額

10.1

3.9

株式報酬

14.9

15.1

施設売却益

(19.7)

—

純投資ヘッジとして指定されたスワップの利息収入

(18.0)

(14.5)

その他現金以外、ネット

11.7

16.2

営業資産および負債の変動：

営業勘定および受取手形

(80.5)

(26.0)

在庫

(111.6)

39.6

前払費用およびその他の資産

(45.3)

(19.9)

買掛金勘定

140.1

103.0

その他の未払負債

66.2

(70.1)

その他の負債

(14.3)

31.7

営業活動によるキャッシュ・フロー

558.6

509.3

投資活動:

買収額（取得した現金を除く）

(649.0)

(1.0)

有形固定資産の購入

(121.6)

(82.1)

資産売却による収入

37.8

0.2

純投資ヘッジとして指定されたスワップの利息収入

18.0

14.5

その他の投資活動、純額

(1.2)

6.9

投資活動に使用した現金

(716.0)

(61.5)

資金調達活動:

長期借入金による収入

—

1,200.0

短期借入金の返済

(74.0)

(38.8)

長期借入金の返済

(26.9)

(1,223.3)

資金調達関連費用

(3.0)

(39.9)

株式報酬に関連する純キャッシュフロー

14.4

4.3

非支配持分の購入

—

(5.8)

普通株式の取得

(243.8)

(26.0)

その他の財務活動

(1.2)

(1.4)

財務活動に使用した現金

(334.5)

(130.9)

現金及び現金同等物の（減少）増加額

(491.9)

316.9

為替レートの変動が現金に与える影響

(20.9)

26.6

期首現金

1,364.0

1,020.5

期末現金

$851.2

$1,364.0

期末調整時の現金:

現金および現金同等物

$840.6

$1,360.9

現金の制限

10.6

3.1

期末現金

$851.2

$1,364.0

次の表は、表示されている期間の営業利益と調整後 EBIT およびセグメント調整後 EBIT を調整したものです (百万単位)。

12月31日に終了した3か月

12月31日に終了した年度

2021年

2020年

2021年

2020年

営業収入

94.7ドル

$163.2

462.4ドル

305.5ドル

その他（収入）費用、純額

(1.4)

32.5

(12.3)

33.4

合計

96.1

130.7

474.7

272.1

債務消滅および借り換え関連費用 (a)

—

32.0

0.2

34.4

解雇手当およびその他の従業員関連費用 (b)

1.8

4.5

36.9

74.9

戦略的レビューと維持コスト (c)

—

5.6

9.7

30.7

買収および売却関連費用 (d)

6.1

—

16.9

0.3

減損費用 (e)

1.6

2.2

0.8

5.7

年金特別イベント（f）

0.4

2.1

0.4

(0.4)

加速償却(g)

0.7

0.3

2.5

9.2

賠償（収入）損失（h）

(0.2)

—

(0.4)

0.3

運営事項(i)

0.5

—

4.4

—

ブラジル間接税 (j)

—

(8.3)

—

施設売却益（k）

(10.8)

—

(19.7)

—

ステップアップ減価償却費（l）

24.8

28.0

105.1

109.7

調整後EBIT

$121.0

205.4ドル

$623.2

536.9ドル

セグメント調整後EBIT:

パフォーマンスコーティング

99.7ドル

129.5ドル

479.4ドル

344.3ドル

モビリティコーティング

(3.5)

47.9

38.7

82.9

合計

96.2

177.4

518.1

427.2

ステップアップ減価償却費（l）

24.8

28.0

105.1

109.7

調整後EBIT

$121.0

205.4ドル

$623.2

536.9ドル

(a)

当社の債務の期限前返済、リストラおよび借り換えに関連する費用およびそれに伴う見積りの変更を表します。これらは当社の継続的な業績を示すものとはみなされません。

(b)

従業員の退職手当やその他の従業員関連コストに関連する経費と、それに関連する見積もりの変更を表します。従業員の退職手当は主に Axalta Way の取り組みに関連しています。これらの金額は、当社の継続的な営業成績を示すものとはみなされません。

(c)

2020年3月に完了した戦略的代替案の検討に関連する法律、税金、その他の顧問料、および2021年9月までの18～24か月間に獲得した特定の従業員の定着奨励金の費用を表します。この金額は当社の継続的な業績を示すものではありません。

(d)

買収および売却関連の費用、および当社の企業結合に関連する非現金の公正価値在庫調整を表します。これらはすべて、当社の継続的な業績を示すものとはみなされません。 2021年12月31日に終了した年度の金額には、未完了のM&A取引に関連するデューデリジェンス費用100万ドルが含まれています。

(e)

減損費用を表しますが、当社の継続的な業績を示すものとはみなされません。 2021年12月31日に終了した年度の金額には、以前に減損した資産の回収益が含まれています。

(f)

年金削減、和解金、特別退職金などの特別な出来事に関連する特定の確定給付型年金費用を表しており、当社はこれらが当社の継続的な業績を示すものであるとは考えていません。

(g)

当社の製造フットプリント評価の影響を受ける資産の耐用年数の切り捨てに起因する減価償却費の増分を表します。これは当社の継続的な営業成績を示すものではないと考えられます。

(h)

買収に関連する補償（収入）損失を表しますが、当社はこれが当社の継続的な業績を示すものであるとは考えていません。

（私）

モビリティコーティング部門の運営上の問題に関連する予想される負債の費用、見積りの変更、保険回収額を表しており、当社の継続的な経営成績を示すものではありません。

(j)

ブラジルの特定の間接税に関する法改正に関連する非経常収益を表し、その他の（収益）費用（純額）に記録されます。

(k)

以前閉鎖した製造施設および顧客トレーニング施設の売却に関連する非経常収益を表します。

(l)

アクサルタによるデュポンパフォーマンスコーティングの買収に関連する増分減価償却費と償却費を表します。これにより、投資家が過去、現在、将来の経営成績を有意義に比較し、当社の継続的な経営成績の結果をよりよく強調できるようになると考えています。

次の表は、表示されている期間の純利益と調整純利益を調整したものです (1 株当たりのデータを除く、百万単位)。

12月31日に終了した3か月

12月31日に終了した年度

2021年

2020年

2021年

2020年

純利益

$53.4

70.3ドル

264.4ドル

$122.0

以下を除く: 非支配株主に帰属する純利益

0.2

0.6

0.5

0.4

支配株主に帰属する純利益

53.2

69.7

263.9

121.6

債務消滅および借り換え関連費用 (a)

—

32.0

0.2

34.4

解雇手当およびその他の従業員関連費用 (b)

1.8

4.5

36.9

74.9

戦略的レビューと維持コスト (c)

—

5.6

9.7

30.7

買収および売却関連費用 (d)

6.1

—

16.9

0.3

減損費用 (e)

1.6

2.2

0.8

5.7

年金特別イベント（f）

0.4

2.1

0.4

(0.4)

加速償却(g)

0.7

0.3

2.5

9.2

賠償（収入）損失（h）

(0.2)

—

(0.4)

0.3

運営事項(i)

0.5

—

4.4

—

ブラジル間接税 (j)

—

(8.3)

—

施設売却益（k）

(10.8)

—

(19.7)

—

ステップアップ減価償却費（l）

24.8

28.0

105.1

109.7

合計調整額

24.9

74.7

148.5

264.8

所得税引当金の影響 (m)

9.9

8.0

25.4

71.4

調整後純利益

$68.2

136.4ドル

$387.0

$315.0

調整後希薄化後1株当たり純利益

$0.30

$0.58

$1.67

$1.33

希薄化後の加重平均発行済株式数

228.9

236.2

231.9

236.0

(a)

(b)

(c)

(d)

(e)

(f)

(g)

(h)

買収に関連する補償（収入）損失を表しますが、当社はこれが当社の継続的な業績を示すものであるとは考えていません。

（私）

(j)

ブラジルの特定の間接税に関する法改正に関連する非経常収益を表し、その他の（収益）費用（純額）に記録されます。

(k)

以前閉鎖した製造施設および顧客トレーニング施設の売却に関連する非経常収益を表します。

(l)

(メートル)

所得税への影響は、支出または収入が発生した課税管轄区域の適用税率を使用して決定され、非 GAAP 業績指標の性質に基づいて、現在および繰延所得税費用 (利益) の両方が含まれます。さらに、所得税の影響には、実効税率内での個別の所得税の影響の除去が含まれます。これは、2021 年および 2020 年 12 月 31 日に終了した 3 か月のそれぞれ 790 万ドルの利益と 440 万ドルの費用、および 100 万ドルの利益と 100 万ドルの費用でした。 2021年および2020年12月31日に終了した年度はそれぞれ2,240万ドル。 2020年12月31日終了年度の税務上の優遇措置には、特定の知的財産権の企業内譲渡に関連する繰延税金資産の認識に関連する大幅な一時的優遇措置の削除が含まれます。 2021年12月31日終了年度の税制上の優遇措置には、税属性の実現に応じて調整後の所得税率に比例償却される繰延税金上の優遇措置が含まれます。

次の表は、営業活動によって提供された（使用された）現金と、表示されている期間のフリーキャッシュフローを調整したものです（百万単位）。

3 月 31 日に終了する 3 か月間

6 月 30 日に終了した 3 か月間

9月30日に終了した3か月

12月31日に終了した3か月

12月31日に終了した年度

2021年

2020年

2021年

2020年

2021年

2020年

2021年

2020年

2021年

2020年

営業活動により得られた（使用された）現金

$39.6

$(0.8)

107.5ドル

$(1.7)

142.9ドル

$233.4

268.6ドル

278.4ドル

558.6ドル

509.3ドル

有形固定資産の購入

(31.8)

(22.7)

(28.5)

(19.7)

(38.4)

(13.8)

(22.9)

(25.9)

(121.6)

(82.1)

純投資ヘッジとして指定されたスワップの利息収入

3.5

3.7

3.6

7.2

3.7

3.5

18.0

14.5

フリーキャッシュフロー

$11.3

$(19.8)

$82.6

$(17.8)

111.7ドル

223.3ドル

249.4ドル

$256.0

$455.0

441.7ドル

次の表は、表示されている期間の純利益とEBITDAおよび調整後EBITDAを調整したものです(百万単位)。

12月31日に終了した3か月

12月31日に終了した年度

2021年

2020年

2021年

2020年

純利益

$53.4

70.3ドル

264.4ドル

$122.0

支払利息、純額

33.5

37.5

134.2

149.9

法人税等引当金

9.2

22.9

76.1

0.2

減価償却費と償却費

81.8

76.7

316.5

320.3

EBITDA

177.9

207.4

791.2

592.4

債務消滅および借り換え関連費用 (a)

—

32.0

0.2

34.4

解雇手当およびその他の従業員関連費用 (b)

1.8

4.5

36.9

74.9

戦略的レビューと維持コスト (c)

—

5.6

9.7

30.7

買収および売却関連費用 (d)

6.1

—

16.9

0.3

減損費用 (e)

1.6

2.2

0.8

5.7

為替再測定（利益）損失（f）

—

(0.3)

2.3

7.2

長期従業員福利厚生制度の調整 (g)

0.1

2.2

(0.7)

(0.1)

株式報酬（h）

3.2

(0.8)

14.9

15.1

非支配持分に関する配当 (i)

—

(0.4)

(0.7)

(0.9)

運用事項(j)

0.5

—

4.4

—

ブラジル間接税 (k)

—

(8.3)

—

施設売却益（l）

(10.8)

—

(19.7)

—

その他の調整(m)

—

0.1

(0.1)

0.4

調整後EBITDA

180.4ドル

252.5ドル

$847.8

760.1ドル

調整後EBITDA対利息負担率

6.3倍

5.1倍

(a)

(b)

(c)

(d)

(e)

(f)

外貨建ての資産および負債の再測定から生じる為替差損（利益）を、貸借対照表のエクスポージャーをヘッジするために使用される外貨商品の影響を除いて消去します。

(g)

長期従業員福利厚生費のうち、現金以外のサービス費以外の部分を排除します。

(h)

株式ベースの報酬に関連する非現金の影響を表します。

（私）

100%所有ではない当社の連結事業体による合弁パートナーへの配当金の支払いを表しており、アクサルタの財務諸表上でこれらの事業体の現金営業成績を示すために反映されています。

(j)

(k)

ブラジルの特定の間接税に関する法改正に関連する非経常収益を表し、その他の（収益）費用（純額）に記録されます。

(l)

以前閉鎖した製造施設および顧客トレーニング施設の売却に関連する非経常収益を表します。

(メートル)

アクサルタによるデュポン・パフォーマンス・コーティング事業の買収に関連する補償（収入）損失や損益など、当社の中核事業とは無関係であり、継続的な事業を示すものとはみなさない特定の非営業損益または非現金損益を表します。残りの外貨デリバティブ商品から。

Christopher Mecray までお問い合わせください D +1 215 255 7970 [email protected]

出典アクサルタコーティングシステムズ株式会社

アクサルタコーティングシステムズ株式会社