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ザイオンス銀行、全国協会 (NASDAQ:ZION) の株主は、先月の株価の 30% 上昇を見て喜ぶはずです。 しかし、過去12カ月間のパフォーマンス不振の現実は変わらない。 実際、価格は1年で44％下落しており、インデックスファンドへの投資で得られるリターンには及ばない。

最近の 15% の上昇は、今後の物事の前向きな兆候である可能性があるため、歴史的なファンダメンタルズを見てみましょう。

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ベンジャミン・グレアムの言葉を言い換えると、市場は短期的には投票機ですが、長期的には計量機です。 企業に対するセンチメントがどのように変化したかを評価するための、欠陥はあるものの合理的な方法の 1 つは、1 株当たり利益 (EPS) と株価を比較することです。

残念なことに、Zions Bancorporation National Association は、昨年の EPS が 5.4% 減少したと報告しなければなりませんでした。 この EPS の減少は、株価の 44% 下落ほど深刻ではありません。 つまり、1年前、市場はこのビジネスに自信を持ちすぎていたようだ。 あまり好ましくないセンチメントは、現在の PER 5.34 に反映されています。

以下の図は、EPS が時間の経過とともにどのように変化したかを示しています (画像をクリックすると正確な値が表示されます)。

過去 3 か月間にかなりのインサイダー買いがあったことは良いことです。 それはポジティブなことだよ。 そうは言っても、収益と収益の成長傾向は考慮すべきさらに重要な要素であると考えています。 私たちのものを見てみる価値は十分にあるかもしれません無料Zions Bancorporation National Association の収益、収益、キャッシュ フローに関するレポート。

投資家は株価リターンを測定するだけでなく、総株主リターン (TSR) も考慮する必要があります。 TSR は、現金配当の価値 (受け取った配当が再投資されたと仮定) と、割引増資およびスピンオフの計算値を考慮した収益計算です。 おそらく、TSR は株式によってもたらされるリターンのより包括的な全体像を示します。 Zions Bancorporation National Association の場合、過去 1 年間の TSR は -42% です。 これは、先に述べた株価リターンを上回ります。 そして、配当金の支払いが乖離の主な説明になると推測しても、賞賛の余地はありません。

Zions Bancorporation National Association の投資家は厳しい一年を過ごし、市場の約 3.9% の上昇に対し、合計 42% (配当を含む) の損失を出しました。 ただし、最高の株式であっても、12 か月の期間では市場のパフォーマンスを下回る場合があることに留意してください。 残念なことに、昨年の業績は不振に終止符を打ち、株主は5年間で年間6%の合計損失に直面することになった。 一般的に言えば、長期的な株価の低迷は悪い兆候である可能性がありますが、逆張り投資家は好転を期待して株価を調査したいと考えるかもしれません。 市況が株価に与える可能性のあるさまざまな影響を考慮することは十分に価値がありますが、さらに重要な要素が他にもあります。 たとえば、私たちが特定したのは、Zions Bancorporation National Association の警告標識 1 つあなたが知っておくべきこと。

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この記事で引用されている市場リターンは、現在アメリカの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。

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